近日，雅图高新已经完成财报更新，其中止审核的情形已消除，并正在稳步推进提交注册环节，公司距离登录北交所的上市目标近在咫尺。
不过，大众网也于近日收到了来自知情人士的举报称，雅图高新招股书中披露的俄罗斯市场收入与俄罗斯国家税务局公布的收入差距巨大，其真实性存疑。举报人还指出，雅图高新还通过低报出口价格的方式系统性逃税，其高管出现频繁大额资金流动，公司披露的2024 年财报中也存在多处明显错误，信披质量堪忧。
“俄罗斯子公司数据与俄罗斯国家税务局数据存在一定差异，但差异主要系会计处理的差异所致，具有合理性，我司在海外市场的收入真实、准确。”雅图高新在回应大众网采访函中否认了举报信中的指控，并指出指控内容与事实严重不符。
境外公司财务数据与税务局披露差异巨大
举报人指出，雅图高新招股书披露的俄罗斯市场收入，与俄罗斯国家税务局官网公布的数据存在巨大差异。
以2024年为例，雅图高新披露的俄罗斯市场收入为9673万元，而俄罗斯税务局公布的子公司收入仅为4797万元，差额高达101.66%。即使将雅图俄罗斯子公司与经销商的数据合并计算，差异仍达24.56%。
报告期内，雅图高新披露的俄罗斯市场收入与俄罗斯政府网站公布的数据差异金额分别为 2080.95 万元、2455.93 万元和 4876.53 万元，差异比例分别为 96.48%、56.99% 和 101.66%，而如果是将招股书披露的数据与俄罗斯市场合计计算数据对比的话，差异比例分别为 54.80%、22.69% 和 24.56%。
除了收入数据有巨大差异外，举报还指出2022年度至2023年度，存货差异比例为42.89%和29.62%；2022年度至2024年度，资产总额差异比例分别为51.74%、5.70%和6.56%。
雅图高新的境外业务收入不仅占比较高，其毛利率也持续增长，而与行业均值背离的增长趋势也引发了更多的质疑。
2022年、2023年、2024年雅图?新主营业务收?分别为55439.64万元、63482.69万元、74057.63万元，境外调配中?的收?分别为11225.21万元、15370.79万元、20134.99万元，对收?增?贡献率近50%。
2024 年，雅图高新境外调配中?的?利率持续攀升?53.97%，这?指标推动公司综合?利率从2021年的31.79%飙升?2024年?季度的44.54%，显著高于境外品牌商、境内汽车主机厂、境内调配中心、境内外涂料经销商等类别客户。?同期同?均值却从31.47%降?29.75%，差异明显。
“我司不存在收入造假的情形。我司在招股说明书等文件中披露的俄罗斯子公司数据与俄罗斯国家税务局数据存在一定差异，但该差异主要系会计处理的差异所致，具有合理性。我司在海外市场的收入真实、准确。”雅图高新回应表示。
“海外经销商收入，本来就是收入虚增和财务造假的高危领域，俄罗斯市场更是海外市场中可能收入虚增和财务造假得最高风险区域。”举报信认为，作为保荐机构的广发证券针对俄罗斯市场的调查程序未能保持审慎、勤勉尽责，“广发证券聘请俄罗斯会计师事务所R.O.S.EXPERTIZA LLC，提供雅图俄罗斯子公司的尽职调查和实地走访专项服务，服务费用为5.30万元（含税）。”
对于贡献了近亿元收入的市场，聘请的第三方服务的费用仅 5.3 万元，该部分费用能否保证核查的准确性和真实性也引发质疑。
客户经营规模与采购金额不匹配
值得注意的是，雅图高新多家俄罗斯客户还呈现出“注册资本低、员工少、采购量大”的特点，其经营规模是否与公司采购金额相匹配，这也进一步引发了外界对于其俄罗斯市场财务数据真实性的质疑。
雅图高新披露的数据显示，俄罗斯OOO“PRIMO KOLOR”：注册资本为105万卢布（约合??币10万元），2024年采购?额达1865.95万元，为雅图高新 2024 年年度的第三大客户；俄罗斯客户AA：注册资本仅1.2万卢布（约合??币1060元），员??数为0，报告期采购额却达98.15万-385.68万元；俄罗斯客户D：注册资本1万卢布（约合??币900元），员?仅6?，采购额425.32万-668.84万元。
对于俄罗斯客户的异常特征，北交所在二次问询中要求雅图高新补充披露“客户开发过程、主要开拓?员、沟通过程及相关?持记录、交易是否真实及相关依据”，对于境外调配中心反常的高毛利率以及高增长特征，北交所也在二次问询中要求说明调配中心等客户收入增长真实合理性及持续性。
雅图高新解释称，贸易商客户单价较?主要源于美国、俄罗斯等?单价区域业务占?显著，公司在上述市场采取深度本地化经营策略，带来成本压?，导致整体运营成本显著?于其他区域。雅图?新表示，在核算上述?成本的基础上进?合理利润加成，最终形成了?向该类贸易商的?销售单价。
“我司所聘请的保荐机构严格按照《证券发行上市保荐业务管理办法》等监管要求，全面执行了包括境外客户核查在内的各项尽职调查程序。”雅图高新表示，公司所有境内外的交易均真实有效。
被指低报出口价格偷逃税款
举报信还指出，中国产的汽车修补漆若未享受自贸协定优惠，需缴纳基础关税（4%-6%）和 25% 的附加税，总税率约 29%-31%；欧盟、澳洲等其他国家的关税税率约为 5%-15% 之间。
依据雅图高新招股书披露的营业收入和不同国家试用关税税率进行测算发现，2022年至2024年，雅图高新在美国及其他市场的应缴关税与实际缴纳关税之间存在明显差异。其中，美国市场的关税缺口三年分别高达1800万元、2700万元和2300万元，累计达6800万元。
举报材料进一步指出，低报出口价格的行为在侵蚀他国关税的同时，也必然导致境内增值税和企业所得税税基的降低。据其测算，此举在2022至2024年间引发的国内税收损失合计高达1.43亿元，形成了“双向逃税”。
雅图高新披露的财务数据显示，2023年、2024年及2025年上半年，雅图高新披露消费税分别为106.4万元、106.2万元及54.5万元，与其被指应缴金额差距明显。
“我司不存在低报外销价格逃避缴纳境外关税及境内增值税、企业所得税的情形，报告期内我司境外关税及境内增值税、企业所得税缴纳合法合规。公司已按照中国境内税法的相关规定完成了2022-2024年度汇算清缴，已获得主管税务机关出具的无违规证明。”雅图高新回应大众网采访时表示。
高管频现大额资金流动、财报现低级错误（小标题）
在接受上市问询时，雅图高新披露了股东以及公司高管的资金往来情况。
数据显示，其核心高管的个人银行账户存在着频繁的大额资金流动。其中，国际事业部总监申志勇个人超过5万元的流水高达263笔，实控人之子、大客户事业部总经理冯奕信同类流水亦有219笔。分管销售的副总经理郑晓东的大额流水超过 100 笔。如果以每笔 5 万元的基础标准计算的话，仅上述三人的流水规模就超过了 3000 万元。
“海外事业部销售总经理申志勇，为后期加入的职业经理人，5万元以上的收付总金额及测算的全部个人卡收付总金额为1,972.50万元，平均每年657.50万元。申志勇并未进入公司高管名单，按照雅图高新关键管理人员的平均薪酬测算，假设申志勇2024年收入为116.28万元，三年报告期内总收入350万元，则其经测算的个人卡收付总金额已达年收入的5.6倍。”举报材料认为，保荐机构、申报会计师应该进一步核查大额流水的最终去向及用途，并审慎发表明确意见。
值得注意的是，作为销售副总，郑晓东已身处高管之列，其却在雅图高新申报上市前 2 个月突然离职，其离职背后是否有其他原因，不得而知。
此外，作为一家准备在北交所上市的企业，雅图高新的信披质量也令人堪忧。
雅图高新2024 年年报在披露员工数量一栏将工作人员按工作性质分类为“管理人员”、“生产人员”、“销售人员”、“研发人员”四种，仔细计算发现，四栏的员工数量期末人员全部计算错误，其中“管理人员”期初人数 82 人，本期新增 34 人，本期减少 19 人，期末人员理应为 97 人，雅图高新披露的数值为 106 人，“生产人员”、“销售人员”、“研发人员”与正确的数值分别相差 6 人、5 人和 2 人。
尚未提交注册的雅图高新还能否顺利上市？此次举报又会对其上市进程带来哪些影响，我们将持续关注。
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